根據銀監會資(zī)本新規過渡期安排，到2018年底，系統性重要銀行資(zī)本充足率、一(yī)級資(zī)本充足率和核心一(yī)級資(zī)本充足率分(fēn)别不得低于11.5%、9.5%和8.5%，其他銀行在這個基礎上分(fēn)别少一(yī)個百分(fēn)點。
随着新規“倒計時”的鍾聲敲響，銀行開(kāi)始各種“花樣”補血。
一(yī)、融資(zī)成本擡升
可轉債成開(kāi)年上市銀行補血的“重頭戲”。
證監會網站近日披露，發審委于3月5日召開(kāi)發行審核工(gōng)作會議，審核江蘇吳江農村(cūn)商(shāng)業銀行股份有限公司（下(xià)稱“吳江銀行”）發行可轉債的申請。吳江銀行于2017年8月披露了公開(kāi)發行A股可轉換公司債券募集資(zī)金公告，拟公開(kāi)發行可轉債合計不超過25億元，用于補充核心一(yī)級資(zī)本，獨立财務顧問爲華泰聯合證券。
江蘇銀行2月2日晚間公告，拟公開(kāi)發行可轉債，募資(zī)總額不超過200億元，扣除發行費(fèi)用後将全部用于公司未來業務發展，在可轉債轉股後按照相關監管要求補充公司核心一(yī)級資(zī)本，提高資(zī)本充足率水平。
根據同花順統計，今年以來，已經有無錫銀行、江陰銀行和常熟銀行的可轉債完成發行，分(fēn)别募資(zī)30億元、20億元和30億元。
二級資(zī)本債，也是非上市銀行非常重要的“補血”途徑。展恒财富分(fēn)析師李曉芳告訴21世紀經濟報道記者，一(yī)般來講，我(wǒ)國銀行補充資(zī)本的手段包括：發行優先股（可補充其他一(yī)級資(zī)本）、定增、配股、二級資(zī)本債（可補充二級資(zī)本）等。對于中(zhōng)小(xiǎo)銀行來說，由于其不是上市企業，且資(zī)本補充渠道較少，所以二級資(zī)本債是比較常見且有效的手段。今年以來，銀行已經發行二級資(zī)本債126.5億。
不過由于銀行紮堆發債，發債成本在今年有所上升。李曉芳表示， 2017年的平均發行利率爲5.11%，按照規模的加權平均成本爲4.67%，且在2017年發債成本也呈現出明顯的前低後高之勢；2018年發債成本出現提升，其中(zhōng)三峽銀行以6%的利率發行10億元，創2016年以來的最高發債成本。另外(wài)也有4家銀行發債成本高達6%，其發行日期都在2017年四季度，主體(tǐ)均爲農商(shāng)行，發債規模都相對較少。可以看出，農商(shāng)行面臨着更高的資(zī)本考核。
相比發債這些“小(xiǎo)補”，IPO才是“大(dà)補”。據21世紀經濟報道記者統計發現，除今年剛剛上市的成都銀行之外(wài)，還有17家銀行正在排隊。
證監會官網最新信息顯示，目前滬深兩市共有15家銀行在A股IPO正常排隊名單中(zhōng)。其中(zhōng)，處于“預先披露更新”狀态的排隊銀行達9家，分(fēn)别爲鄭州銀行、長沙銀行、蘇州銀行、青島銀行、哈爾濱銀行、威海市商(shāng)業銀行、青島農商(shāng)行、紹興瑞豐農商(shāng)行和江蘇紫金農商(shāng)行；西安銀行、徽商(shāng)銀行、蘭州銀行、江蘇大(dà)豐農商(shāng)行、廈門銀行爲“已反饋”狀态；廈門農商(shāng)行和重慶農商(shāng)行則是“已受理”狀态。值得注意的是，2月12日晚間，徽商(shāng)銀行發布公告稱，決定撤回A股發行申請，意味着地方銀行IPO候場隊伍由16家變爲15家。
有資(zī)深銀行業人士表示，相比發債等“小(xiǎo)打小(xiǎo)鬧”，銀行上市才是“硬菜”。不過，由于銀行IPO募資(zī)規模較大(dà)，監管機構一(yī)般會對一(yī)定時期内包括銀行在内的各行業募資(zī)規模進行調節，避免對市場形成沖擊。
銀行“花樣”融資(zī)的背後是急需“補血”的動力。
根據銀監會資(zī)本新規過渡期安排，到2018年底，系統性重要銀行資(zī)本充足率、一(yī)級資(zī)本充足率和核心一(yī)級資(zī)本充足率分(fēn)别不得低于11.5%、9.5%和8.5%，其他銀行在這個基礎上分(fēn)别少一(yī)個百分(fēn)點。
從目前的情況來看，不少銀行的核心一(yī)級資(zī)本充足率降至9%以下(xià)，有進一(yī)步充實的需要。
“銀行最近面臨着較大(dà)的資(zī)本充足率壓力，主要原因有兩點：其一(yī)，嚴監管下(xià)對于銀行的資(zī)本要求提高；其二，根據銀監會的安排，2018年各銀行需要滿足《巴塞爾協議Ⅲ》中(zhōng)對于資(zī)本的要求，也就是說今年是銀行資(zī)本充足率考核的‘落地年’，因此銀行采取各種方式‘補血’。”李曉芳表示。
前海開(kāi)源首席經濟學家楊德龍對21世紀經濟報道記者表示，整體(tǐ)來看，銀行今年的資(zī)金補充壓力較大(dà)，銀行業今年的方向是脫虛入實，但是銀行的貸款業務資(zī)本扣減水平較高，資(zī)本消耗速度過快，導緻其資(zī)金補充壓力加重。
重陽投資(zī)分(fēn)析師譚偉在接受21世紀經濟報道記者采訪時表示，在金融降杠杆的背景下(xià)，央行的MPA考核體(tǐ)系、各金融子行業監管新規持續落地等因素影響，商(shāng)業銀行對資(zī)本補充顯得特别迫切。銀行補充資(zī)本有兩種方式，内部依靠利潤的積累，或者對外(wài)發行符合要求的資(zī)本工(gōng)具，比如股票(piào)。
目前，銀行業利潤增速放(fàng)緩，負債端偏弱的股份制和中(zhōng)小(xiǎo)銀行依靠内生(shēng)利潤來補充資(zī)本的能力減弱，于是更多轉向外(wài)部融資(zī)。
