融資(zī)租賃

融資(zī)租賃的業務主要是由融資(zī)租賃公司進行開(kāi)展的。融資(zī)租賃公司用自有資(zī)金向供應商(shāng)采購承租方所需要的設備，然後租賃給承租人，賺取采購額與租金收入的差額。當然融資(zī)租賃業務也涉及到銀行、保險公司、擔保機構等其他金融或非金融類機構，但較少涉及供應鏈的成員(yuán)企業。

它是比較單一(yī)獨立的經濟實體(tǐ)。 而且融資(zī)租賃公司的服務對象不限定在某一(yī)行業領域，隻要對融資(zī)融物(wù)有需求的中(zhōng)小(xiǎo)企業都可以成爲該公司的服務對象。

随着融資(zī)租賃行業的發展，越來越多的融資(zī)租賃公司會出現在市場競争當中(zhōng)，但社會的資(zī)本增量在短期内增幅不大(dà)，這就意味着大(dà)部分(fēn)的融資(zī)租賃公司的規模不大(dà)，資(zī)産有限，市場當中(zhōng)除了少數的大(dà)型的融資(zī)租賃企業之外(wài)，大(dà)多數的融資(zī)租賃公司都是資(zī)産規模有限的中(zhōng)小(xiǎo)型融資(zī)租賃公司。 

供應鏈金融

供應鏈金融主體(tǐ)是供應鏈當中(zhōng)的核心企業，核心企業的類型千差萬别，不同的供應鏈其核心企業不一(yī)樣。不同的供應鏈由不同的成員(yuán)企業組成，擁有不同的核心企業，其供應鏈金融的業務主體(tǐ)便有了差别。

供應鏈金融是銀行等金融機構利用供應鏈核心企業的信用，由核心企業作爲擔保，向供應鏈當中(zhōng)的中(zhōng)小(xiǎo)企業提供信用額度的一(yī)種融資(zī)模式。主要有存貨融資(zī)、預付款融資(zī)、應收賬款融資(zī)、應付賬款融資(zī)等等。資(zī)金的提供方往往是銀行等金融機構，擔保方是供應鏈當中(zhōng)的核心企業，主要是通過給予一(yī)定的信用期限和信用額度來解決中(zhōng)小(xiǎo)企業的融資(zī)難問題。  

一(yī)、國家支持政策傾向不同

融資(zī)租賃

融資(zī)租賃在國際上具有非常重要的地位，西方很多發達國家融資(zī)租賃已經成爲了僅次于銀行貸款的第二大(dà)融資(zī)渠道，市場規模巨大(dà)，同時發展曆史悠久有比較成熟的經營範式，受到了各國的大(dà)力追捧。我(wǒ)國目前處于經濟轉型的關鍵時期，國家要激發廣大(dà)民衆的創業創新熱情，必須加大(dà)金融支持的力度。而融資(zī)租賃在服務中(zhōng)小(xiǎo)企業方面具有天然的優勢，因此近期國家省市政府密集出台了很多支持政策。

供應鏈金融

專門針對供應鏈金融支持的國家政策還比較少，有些政策會提及到要促進供應鏈金融的發展，比如在融資(zī)租賃相關的政策當中(zhōng)就提及了供應鏈金融。兩者相比供應鏈金融的支持政策要比融資(zī)租賃少。少的原因在于供應鏈金融業務發展的時間較短，無論是銀行等金融機構還是政府都處于摸索階段，在沒有探索清楚供應鏈金融發展特征模式的情況下(xià)冒然出台相關政策可能不利于該行業的發展。

二、風險不同

融資(zī)租賃

融資(zī)租賃公司通過購買融資(zī)标的物(wù)，再租賃給中(zhōng)小(xiǎo)企業使用，通過收取租金的方式回本并賺取一(yī)定的收益。這些标的物(wù)往往是中(zhōng)小(xiǎo)企業亟需的設施設備，這些設備能夠給中(zhōng)小(xiǎo)企業創造一(yī)定的價值，是中(zhōng)小(xiǎo)企業賴以生(shēng)存發展的重要物(wù)質基礎，中(zhōng)小(xiǎo)企業知(zhī)道一(yī)旦違約，融資(zī)租賃公司将收回融資(zī)标的物(wù)，畢竟融資(zī)标的物(wù)的所有權屬于融資(zī)租賃公司，收回之後對中(zhōng)小(xiǎo)企業将造成緻命的打擊，沒有了用于生(shēng)産的設施設備企業就會停工(gōng)甚至破産倒閉。

因此，中(zhōng)小(xiǎo)企業對待融資(zī)租賃公司相比供應鏈金融其主觀違約意願會比較低，因爲其違約成本過高。正是基于這一(yī)點，承租方沒有掌握融資(zī)标的物(wù)的所有權，融資(zī)租賃公司的風險才會小(xiǎo)。

同時融資(zī)租賃公司在審批項目的時候會比較謹慎，會将一(yī)些不符合其要求的中(zhōng)小(xiǎo)企業排除在融資(zī)租賃服務之外(wài)，以減小(xiǎo)風險。并且融資(zī)租賃是采用逐期歸還租金的方式回款，融資(zī)租賃公司的回款有保證，隻要企業不出現較大(dà)的危機，每期一(yī)次的租金收入就能夠得到保證。 

供應鏈金融

對于供應鏈金融來說，無論存貨質押融資(zī)還是應收 賬款融資(zī)銀行等金融機構的風險都比較大(dà)。這些資(zī)金都是在産品售出之後企業有了實際收入時才會歸還銀行等融機構的貸款。雖然是封閉式信用貸款，但貸款的歸還是來源于銷售回款。而企業的銷售情況具有很大(dà)的不确定性，這就給授信方帶來了很大(dà)的風險。

三、融資(zī)租賃與供應鏈金融可以融合發展

融資(zī)租賃和供應鏈金融都可以用來解決中(zhōng)小(xiǎo)企業融資(zī)難問題，兩者可以進行融合發展。銀行借貸給融資(zī)租賃公司和通過供應鏈金融的方式授信給中(zhōng)小(xiǎo)企業的額度可以進行統籌管理，銀行可專門成立供應鏈金融及融資(zī)租賃事業部，統一(yī)安排該項資(zī)金的授信管理等工(gōng)作。

融資(zī)租賃和供應鏈金融所面臨的很多風險都是一(yī)緻的。 這些業務的發展都會受到經濟環境的影響，比如市場疲軟，則供應鏈金融和融資(zī)租賃業務都會受影響，産品銷售不暢，對相應設備技術改造的意願不強，即使企業有意願但也沒有實力去(qù)更新改造。

這樣融資(zī)租賃和供應鏈金融的融合發展就成爲了一(yī)個發展趨勢。站在銀行等金融機構的角度，它們應該把握這樣的發展機遇，盡早的将兩者進行協調發展，探索它們協調發展背後的規律、可能遇到的問題，建立相應的協調機制和相關部門。

四、融資(zī)租賃與供應鏈金融的相互滲透

1. 融資(zī)租賃公司可以涉足供應鏈金融業務。

融資(zī)租賃公司采購融資(zī)标的物(wù)， 再将标的物(wù)租賃給中(zhōng)小(xiǎo)企業使用。站在中(zhōng)小(xiǎo)企業的角度融資(zī)租賃公司就成爲了實際意義上的供應商(shāng)，而标的物(wù)的出售方是實際意義上的融資(zī)租賃公司的供應商(shāng)。這樣的關系結構符合傳統供應鏈的組織架構。

因此融資(zī)租賃公司就成爲了供應鏈當中(zhōng)的一(yī)環。 而有些融資(zī)租賃公司資(zī)金非常雄厚，可 以被認爲是供應鏈當中(zhōng)的核心企業。 這樣融資(zī)租賃公司可以像傳統供應鏈當中(zhōng)的核心企業一(yī)樣爲下(xià)遊的中(zhōng)小(xiǎo)企業提供供應鏈金融服務。即租金也可以延期支付，租金提前歸還可以有折扣。同時融資(zī)租賃公司可以将未來的租金收入進行質押向銀行申請貸款。同時融資(zī)租賃公司可以爲中(zhōng)小(xiǎo)企業提供融資(zī)擔保，讓銀行等金融機構直接給中(zhōng)小(xiǎo)企業融資(zī)。

融資(zī)租賃公司不能僅僅把自己當成是一(yī)個資(zī)金的供給 方，中(zhōng)小(xiǎo)企業的服務者，而要把自己定位成中(zhōng)小(xiǎo)企業的綜合服務者。不僅提供資(zī)金的支持還提供一(yī)些咨詢服務。融資(zī)租賃公司的未來發展方向會向綜合性的中(zhōng)小(xiǎo)企業服務商(shāng)的方向發展，給中(zhōng)小(xiǎo)企業提供從設備采購、融資(zī)、咨詢等各種服務，承擔起供應鏈集成服務商(shāng)的角色。在這樣的願景下(xià)，融資(zī)租賃業務更需要和供應鏈金融進行融合發展。

2. 供應鏈金融可以向融資(zī)租賃業務進行延伸。 

供應鏈金融發展同樣非常迅速，但其發展也會遇到各種各樣的問題。比如融資(zī)模式過多，融資(zī)參與方負責程序多等等。同樣供應鏈金融業務當中(zhōng)起到核心作用的是供應鏈的核心企業，若供應鏈的核心企業不給中(zhōng)小(xiǎo)企業提供融資(zī)擔保，供應鏈金融業務就難以開(kāi)展。

銀行對供應鏈金融業務的考慮不是針對供應鏈當中(zhōng)的一(yī)家企業而是整條供應鏈尤其是供應鏈當中(zhōng)的核心企業。供應鏈的特征就決定了供應鏈核心企業在供應鏈當中(zhōng)的地位，大(dà)部分(fēn)的成員(yuán)企業一(yī)旦離(lí)開(kāi)核心企業其生(shēng)存就會存在很大(dà)的問題。

這些中(zhōng)小(xiǎo)企業具有非常明顯的核心企業依賴症。當前我(wǒ)國經濟發展模式亟 需轉型，企業也需要轉型，供應鏈當中(zhōng)的核心企業更是如此，向成立融資(zī)租賃公司的方向發展是供應鏈核心企業一(yī)個不錯的選擇。 核心企業由于資(zī)産雄厚，積累的資(zī)源較多，對整條供應鏈的了解程度較深能夠成立融資(zī)租賃公司開(kāi)拓新的業務領域。