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信托公司操作融資(zī)租賃五大(dà)合作模式

點擊次數:911    來源:中(zhōng)國融資(zī)租賃網

信托公司操作融資(zī)租賃業務的方式靈活多樣,有多種操作模式,其中(zhōng)最主要的有以下(xià)五種:

一(yī)、信托公司自主管理的集合資(zī)金信托模式

信托公司通過發行集合資(zī)金信托計劃将信托資(zī)金集合起來,對信托資(zī)金進行專業化管理、運用,以融資(zī)租賃的形式購買設備,租賃給承租人使用,并收取租金。在這種交易模式下(xià),信托投資(zī)公司既是出租人,又(yòu)是加入信托計劃的每一(yī)位委托人的受托人,即信托财産的管理人,通過自主管理購買租賃标的物(wù),再租給承租人,達到投資(zī)者獲取穩定信托收益的目的。

二、銀信合作主動管理融資(zī)租賃單一(yī)信托計劃模式

信托公司與商(shāng)業銀行合作,借助商(shāng)業銀行客戶資(zī)源和資(zī)金平台,由商(shāng)業銀行發行理财産品,将募集的資(zī)金委托信托公司設立融資(zī)租賃單一(yī)信托計劃,由信托公司對資(zī)金進行專業化管理、運用,以融資(zī)租賃的形式購買設備,租賃給承租人使用,并收取租金,使投資(zī)者獲取穩定信托收益。

三、信托公司與租賃公司合作模式

(一(yī))融資(zī)租賃集合信托模式

信托公司與租賃公司合作,借助租賃公司的項目資(zī)源、專業管理經驗,信托公司發行融資(zī)租賃集合信托計劃,在資(zī)金運用上由信托公司将資(zī)金貸給租賃公司用于購買設備,租賃給承租人使用并收取租金,以達到投資(zī)者獲取穩定信托收益的目的。

(二)租賃資(zī)産收益權受讓集合信托模式

租賃公司爲了盤活資(zī)産,可将一(yī)個或多個租賃項目未來的租金收入形成租賃資(zī)産的收益權進行轉讓,信托公司通過發行租賃資(zī)産收益權受讓集合信托計劃,以信托資(zī)金受讓該租賃資(zī)産的收益權,信托期滿後,由租賃公司溢價回購租賃資(zī)産收的益權,獲取信托收益。

四、信托公司與銀行、租賃公司合作模式

(一(yī))融資(zī)租賃單一(yī)信托模式

此種模式下(xià),租賃公司主要是由銀行指定。通過信托公司與商(shāng)業銀行合作,借助商(shāng)業銀行客戶資(zī)源和資(zī)金平台,由商(shāng)業銀行發行融資(zī)租賃理财産品,将募集資(zī)金委托給信托公司,設立融資(zī)租賃單一(yī)資(zī)金信托計劃。信托公司将資(zī)金貸給租賃公司,租賃公司用借款資(zī)金購買設備,租賃給承租人并收取租金,獲取穩定信托收益。

(二)租賃資(zī)産收益權受讓單一(yī)信托模式

租賃公司爲了盤活資(zī)産,可将一(yī)個或多個租賃項目未來的租金收入形成租賃資(zī)産收益權對外(wài)轉讓,由商(shāng)業銀行發行租賃資(zī)産收益權理财産品,募集的資(zī)金委托信托公司設立租賃資(zī)産收益權單一(yī)信托計劃,以信托資(zī)金受讓該租賃資(zī)産的收益權,信托期滿後,由租賃公司溢價回購租賃資(zī)産收益權,獲取穩定信托收益。

五、租賃資(zī)産證券化模式

信貸資(zī)産證券化是由中(zhōng)國境内的銀行業金融機構等作爲發起機構,将信貸資(zī)産信托給受托機構,由信托公司作爲受托機構,以資(zī)産支持證券的形式向投資(zī)機構發行收益證券,以該财産所産生(shēng)的現金支付資(zī)産支持證券的結構性融資(zī)活動。

從未來的發展看,随着融資(zī)租賃公司的發展,當租賃資(zī)産能在未來産生(shēng)可預測的、穩定的現金流,就資(zī)産制定有标準化、高質量的合同條款,就具備了開(kāi)展租賃資(zī)産證券化的條件。目前,随着信貸資(zī)産證券化試點的擴大(dà),信托公司正在探索開(kāi)展租賃資(zī)産證券化業務。

四大(dà)評估标準

信托公司應制定和完善有關融資(zī)租賃項目的管理制度,規範融資(zī)租賃信托業務的盡職調查、立項、審批、管理等各環節的基本規定和操作要求,針對行業選擇、風險審查、合法合規、資(zī)金投放(fàng)、租後管理等各方面做出相應的制度安排,對租賃項目進行科學、細緻的調查研究,對其可行性進行評估和論證,對項目收益采用定量和定性分(fēn)析方法分(fēn)别進行判斷,并準确評價承租人的資(zī)信、财務狀況、經營能力、支付能力等。

首先,對融資(zī)租賃項目可行性進行論證。如,主要調查項目是否符合國家宏觀經濟政策和産業政策;項目是否經有關部門批準;租賃項目是否具有市場需求和市場競争力;項目的配套資(zī)金落實情況等。

其次,對租賃項目評估、審查。其中(zhōng),對項目效益進行評估,測算其盈利能力,分(fēn)析判斷租金的償還期限;審查與項目配套的水、電(diàn)、煤、廠房及相關設備是否齊備等。

再次,對承租人情況進行調查。包括,調查承租人經營情況,管理能力;調查承租人财務狀況,盈利能力;調查承租人資(zī)信情況等。

最後,對融資(zī)租賃項目擔保方式、内容、能力進行評估。根據融資(zī)租賃項目擔保方式的不同,對提供抵押、質押擔保的,對抵押物(wù)、質押物(wù)的狀況、質量、價值等進行審查、評估;對提供第三人保證擔保的,要對保證人的主體(tǐ)資(zī)格進行審查,對保證人的經營情況、财務狀況等進行分(fēn)析,對保證能力進行評估等。

兩大(dà)創新方向

經過近年的不斷摸索和創新,融資(zī)租賃信托業務模式已基本發展成熟,爲融資(zī)租賃公司真正開(kāi)辟了一(yī)條新的融資(zī)渠道。

下(xià)一(yī)步,信托公司應根據自身的發展策略,加強該類産品的開(kāi)發力度,提高該類産品的設計水平和管理能力,選擇運作規範的融資(zī)租賃公司合作,通過富有彈性的融資(zī)條件、可有效分(fēn)散風險的資(zī)金結構設計,在産品結構、風險管理等環節上進行特色安排。

同時,信托公司還應積極探索固有業務在融資(zī)租賃領域的股權投資(zī),不斷創新業務模式,全方位開(kāi)展與租賃公司的合作,在推動産業結構優化和技術進步、促進産融結合方面發揮積極作用。


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