11月26日，澎湃新聞獲悉，銀保監會辦公廳于11月22日向各保險集團（控股）公司、保險公司以及保險資(zī)産管理公司印發《關于保險資(zī)金運用領域存在問題的通報》（下(xià)稱《通報》）稱，當前，保險資(zī)金運用總體(tǐ)穩健審慎，資(zī)産質量總體(tǐ)較高，個别公司激進投資(zī)行爲得到有效制。但仍有保險機構存在違反《保險資(zī)金運用管理辦法》等規章制度和監管政策的問題。

《通報》主要提及了8大(dà)問題，包括投資(zī)決策機制不健全、資(zī)産負債管理薄弱、投資(zī)管理能力建設未持續符合監管要求、違規開(kāi)展關聯交易和利益輸送、資(zī)金運用業務不合規、保險資(zī)管産品管理運作不規範、風險管理不審慎、考核激勵機制不科學等。

銀保監會在通報中(zhōng)直指，有的公司隻有“牌照意識”缺乏“能力建設”，存在獲得投資(zī)能力備案即“一(yī)勞永逸”的思想，未能持續加強和改進投資(zī)管理能力建設。個别公司存續的股權投資(zī)計劃存在“明股實債”情形，産品合同設置明确的預期，向投資(zī)人保障本金和投資(zī)收益，或投資(zī)标的基金通過債券方式進行投資(zī)。

具體(tǐ)來看， 在投資(zī)決策方面，主要存在四類問題：

一(yī)是大(dà)股東或實際控制人違規幹預投資(zī)決策，使得公司投資(zī)決策制度、機制形同虛設。

二是投資(zī)決策流程不規範，監督機制失衡、内控機制缺失。

三是關鍵崗位人員(yuán)缺位或違規任職，比如有的保險公司未按規定設立首席投資(zī)官，有的保險資(zī)産管理公司未按規定設立首席風險管理執行官，個别公司高管未取得任職資(zī)格而違規任職履職。

四是投資(zī)決策不理性、不審慎，無視保險業經營發展和保險資(zī)金運用客觀規律，盲目追求高收益。

在資(zī)産負債管理上，部分(fēn)公司董事會和管理層缺乏期限結構匹配、成本收益匹配和現金流匹配的基本理念，未實現資(zī)産端與負債的協調聯動，存在資(zī)産負債“兩張皮”的現象；有部分(fēn)公司缺乏資(zī)産負債管理必要的模型和技術，沒有把資(zī)産負債管理評估結果納入到公司績效考核體(tǐ)系中(zhōng)；還有個别公司爲獲取高收益，投資(zī)股票(piào)、未上市股權、不動産、信托産品等資(zī)産的占比接近監管上限，資(zī)産負貨匹配狀況較差。

具體(tǐ)到資(zī)金運用業務上，銀保監會用了一(yī)整頁的篇幅進行通報不合規現象，主要有超範圍、超比例投資(zī)；假委托或轉委托；違規開(kāi)展多層嵌套投資(zī)或通道業務；股權投資(zī)不合規；受托管理資(zī)金不規範；投資(zī)标的不符合監管要求等。

比如，個别公司違規投資(zī)監管禁止性的行業産業；個别公司通過地方融資(zī)平台違規新增地方政府債務；個别公司存在受托管理保險資(zī)金投資(zī)境内銀行結構性存款的問題。有的公司在不具備投資(zī)管理能力情況下(xià)，借用受托通道變相自行開(kāi)展股票(piào)、金融産品等高風險領城投資(zī)。有的公司投資(zī)的集合資(zī)金信托計劃存在違規多層嵌套或将信托作爲通道的情形。

11月22日，銀保監會網站便披露了三張行政監管措施決定書(shū)，中(zhōng)融人壽等3家人身險公司均因違反《關于加強和改進保險資(zī)金運用比例監管的通知(zhī)》的有關規定，被銀保監會采取監管措施。

對于投資(zī)管理能力建設，《通報》除了指出部分(fēn)公司“重牌照輕建設”外(wài)，還提到，有的公司雖已獲得投資(zī)能力備案，但相關投資(zī)團隊人員(yuán)、資(zī)質不能持續滿足監管要求，還有個别公司存在未履行相關投資(zī)能力備案而從事相關投資(zī)活動的問題。

今年9月，銀保監會發布《保險公司關聯交易管理辦法》，進一(yī)步加強保險公司關聯交易監管，嚴厲打擊通過違規關聯交易進行利益輸送等亂象。此次《通報》也點出了一(yī)些保險公司 違規開(kāi)展關聯交易和利益輸送的亂象。

《通報》稱，少數公司無序設立非保險子公司、亂設平台公司，公司治理、風險隔離(lí)、投資(zī)管理機制缺失；個别公司存在通過平台公司截留、挪用、轉移保險金，向關聯方進行利益輸送等。有個别公司以組合類資(zī)管産品爲通道，向關聯方及相關企業違規開(kāi)展關聯交易，進行利益輸送。

在風險管理上，《通知(zhī)》指出，有的公司選擇的商(shāng)業銀行或信托公司等交易對手，最近年度内受到重大(dà)行政處罰，不符合監管規定。有的公司内部管理薄弱，個别員(yuán)工(gōng)在債券、股票(piào)等投資(zī)中(zhōng)存在内幕交易、利益輸送等行爲。

對于激勵機制，《通報》稱，有的公司隻注重短期投資(zī)收益，導緻投資(zī)行爲過度偏向短期超額收益，放(fàng)大(dà)了投資(zī)風險。少數公司高級管理人員(yuán)盲目片面追求高薪酬、高獎勵，不以服務實體(tǐ)經濟和國家戰略爲導向，一(yī)味追求個人利益最大(dà)化。

《通報》還專門提到了金融創新存在的問題，即不當創新、過度創新和僞創新。有的公司脫離(lí)實體(tǐ)經濟需要和金融發展規律，爲了創新而創新，甚至爲惡意套利而創新，将原本簡單的交易結構複雜(zá)化，增加了服務實體(tǐ)經濟的成本，放(fàng)大(dà)了金融風險。

銀保監會表示，真對上述違規行爲，監管部門已經按照有關規定對責任主體(tǐ)采取了相應的監管措施。銀保監會将繼續保持對保險資(zī)金運用從嚴監管态勢，持續整治市場亂象，堅決打好防範化解金融風險攻堅戰。