私募違規申購科創闆，7月23日迎來了集體(tǐ)處罰！
今日，有私募向券商(shāng)中(zhōng)國記者透露，他們的手裏超配股份已經辦理了過戶手續，超配股份将按照申購價過戶給主承銷商(shāng)，由主承銷商(shāng)在二級市場賣出，超配股份的收益将全部捐贈給公益機構。
據記者了解，在科創闆22日開(kāi)闆前，私募手裏的超配股份就已經提前被凍結了。
券商(shāng)中(zhōng)國記者拿到的一(yī)份超資(zī)産規模申購數據顯示，私募共超配了5863.53萬股。如果按照今天的收盤價來計算的話(huà)，浮盈合計超過3.6億元。其中(zhōng)，中(zhōng)國通号的浮盈達2.4億，這些浮盈在變現後将全部捐給公益機構。
得益于首批上市的科創闆股票(piào)大(dà)漲，不少私募的科創闆打新産品因此了大(dà)賺一(yī)筆，可謂風光無限，私募打新策略一(yī)下(xià)子變得火(huǒ)熱。
不過，有私募認爲，在市場化的詢價機制下(xià)，打新或并不意味着絕對收益，長期收益的關鍵還是在于選股。
超配部分(fēn)提前被凍結，已辦理過戶
23日晚間，中(zhōng)國證券業協會發布公告稱，決定将違規超額申購的29家私募機構、涉及139隻産品列入限制名單。其中(zhōng)，超額申購最多的私募爲林園投資(zī)，共有32隻産品；其次是九章資(zī)産，涉及21隻産品；迎水投資(zī)，涉及18隻産品。
值得注意的是，私募被協會公布處罰的同時，手裏的超配股份也全部被沒收。
有私募向券商(shāng)中(zhōng)國記者透露，他們的手裏超配股份已經辦理了過戶手續，超配股份将按照申購價過戶給主承銷商(shāng)，由主承銷商(shāng)在二級市場賣出，超配股份的收益将全部捐贈給公益機構。
“科創闆開(kāi)闆前，我(wǒ)們手裏的超配股份就已經提前被凍結了。今天，手裏的超配股份辦理了過戶手續。從這次處罰中(zhōng)，我(wǒ)們吸取了教訓，以後會嚴格按照規則申購。”深圳一(yī)家被罰的私募告訴記者。
據記者了解，在上周，中(zhōng)證協就發函給券商(shāng)，查私募打新超額配售的數據。最終，協會對比了各家私募的産品規模和申購數量，将超配的部分(fēn)凍結。不得不說，此次監管的響應和動作極爲迅速。
超配股票(piào)浮盈3.6億元
22日，科創闆開(kāi)市大(dà)漲，無論是股票(piào)漲幅還是換手率均超過市場預期，這也使得參與網下(xià)打新的機構收益頗豐。顯然，私募超配股份也出現較大(dà)的浮盈。
券商(shāng)中(zhōng)國記者拿到的一(yī)份超資(zī)産規模申購數據顯示，25家科創闆企業，除了安集科技外(wài)，24家均出現了私募基金超配現象，共超配了5863.53萬股。上述超配股份将按照申購價過戶給券商(shāng)，過戶金額合計4.11億。
其中(zhōng)，超配的股票(piào)數量最多的是中(zhōng)國通号，超過5500萬股。如果按照24日的收盤價來10.20元來計算，目前浮盈已超過2.4億元。再加上其他23家公司的超配部分(fēn)，合計浮盈超過3.6億元，而這些浮盈變現後将全部捐給公益機構。
記者從主承銷商(shāng)處了解到，總體(tǐ)來看，因私募總體(tǐ)超額配售規模較小(xiǎo)，甚至很多公司僅有幾百股，因此，這對市場帶來的抛壓會很小(xiǎo)。
半數私募和産品超額申購
本次違規超額申購的共有29家私募機構、涉及139隻産品列入限制名單。
根據已公布的網下(xià)配售結果，共有56家私募參與科創闆的申購，涉及290隻左右的産品。即差不多一(yī)半的私募和産品進行了超額申購。
爲何會出現大(dà)規模的基金超額申購現象呢？根據科創闆打新規則，C類投資(zī)者參與科創闆網下(xià)打新的資(zī)金無需提前繳款、凍結，所以不少私募，爲了獲得更多的配額、提高中(zhōng)簽率，申購金額大(dà)大(dà)超過自己實際資(zī)産規模。
“隻要你中(zhōng)簽以後，賬戶裏有這麽多錢打款，就不容易被發現并處罰。”滬上一(yī)家大(dà)型私募負責人告訴記者，部分(fēn)違規超額申購的私募都抱着這樣的心理。
上述負責人稱，私募基金與公募基金、保險資(zī)金不同，他們隻要有收益，就有業績提成，所以有動力去(qù)做。
“以林園投資(zī)爲例，本輪科創闆打新中(zhōng)，林園投資(zī)獲配的新股市值最高，爲2.99億。如果違規部分(fēn)沒有被凍結的話(huà)，22日當天的獲利就達到3億元。全賣出的話(huà)，按照20%來計提業績提成，就能拿到6000萬元了。”深圳一(yī)家私募說。
行業人士稱，此次違規超額申購現象被監管快速處罰，爲私募基金敲了警鍾。未來監管将會重點關注這塊的違規現象，甚至有專家建議采用實體(tǐ)資(zī)金認購，杜絕私募鑽空子。
打新策略火(huǒ)爆，私募：不意味絕對收益
得益于首批上市的科創闆股票(piào)大(dà)漲，不少私募的科創闆打新産品因此了大(dà)賺一(yī)筆，可謂風光無限，私募打新策略一(yī)下(xià)子變得火(huǒ)熱，引發投資(zī)者的高度關注。
據記者了解，不少私募近期大(dà)力推銷打新産品，由于首批科創闆打新産品的超額業績突出，一(yī)些不夠6000萬規模的産品開(kāi)始找資(zī)金合作發行，部分(fēn)私募甚至借道公募打新。
星石投資(zī)楊玲認爲，過去(qù)由于新股發行有嚴格的23倍市盈率限制，打新被認爲無風險收益。但是在市場化的詢價機制下(xià)，打新或并不意味着絕對收益。從2009年~2012年的經驗（本段時期A股通過市場化詢價）來看，上市首日有84%的公司即730多家公司收盤價高于發行價。
但随着時間的推移，股價逐步回歸常态：上市5個交易日後，收盤價高于發行價的公司占比下(xià)降到79%；10個交易日後下(xià)降到75%，3個月進一(yī)步回落到69%；1年以後，僅有54%公司股價仍高于發行價。這意味着當處市場化詢價狀況下(xià)，經過一(yī)年的市場交易，有近一(yī)半的公司破發。因此單純依靠打新并不意味着高收益，獲得長期收益的關鍵還是在于選股。
