行業資(zī)訊
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受監管要求、貸款增速加快及政策鼓勵等多方面影響,銀行業今年資(zī)本補充與去(qù)年同期相比呈大(dà)幅增長态勢。據Wind數據和相關公告統計,年初以來,銀行永續債拟發行規模達5000億元,其中(zhōng)不乏百億乃至千億大(dà)單,二級資(zī)本債年内已發行4140億元,超過2018全年4007億元發行額度。業内人士預計,永續債可能會成爲未來發行主力,雖然短期内中(zhōng)小(xiǎo)銀行發行接受度較低,但永續債發行主體(tǐ)仍有望擴容,資(zī)質相對較好的中(zhōng)小(xiǎo)銀行或将加入發行永續債行列。
近期金融監管層已數次鼓勵商(shāng)業銀行多渠道補充資(zī)本金。2月11日召開(kāi)的國務院常務會議提出,對商(shāng)業銀行,提高永續債發行審批效率,降低優先股、可轉債等準入門檻,允許符合條件的銀行同時發行多種資(zī)本補充工(gōng)具。人民銀行副行長潘功勝日前在參加論壇時也表示,中(zhōng)國人民銀行将綜合運用多種貨币政策工(gōng)具,保持銀行體(tǐ)系流動性合理充裕,鼓勵發行中(zhōng)小(xiǎo)金融債券和資(zī)本補充債券,進一(yī)步提高中(zhōng)小(xiǎo)銀行服務中(zhōng)小(xiǎo)微企業的能力。
中(zhōng)信建投銀行業首席分(fēn)析師楊榮表示,銀行資(zī)本金補充已進入快車(chē)道。相較于優先股,永續債的發行流程或将進一(yī)步加快。“永續債的發行将有助于緩解銀行資(zī)本金壓力,增加銀行信貸投放(fàng)的能力,提升行業的ROE,提升估值。”楊榮表示。
對于永續債未來能否進一(yī)步惠及城商(shāng)行等中(zhōng)小(xiǎo)銀行,興業研究分(fēn)析師郭益忻表示,雖然中(zhōng)小(xiǎo)銀行永續債的接受程度短期内較低,待市場情緒平複之後,資(zī)質相對較好的中(zhōng)小(xiǎo)銀行依然有望加入發行永續的行列。發行價格方面,無論資(zī)質如何,發行溢價料均将擡高,而中(zhōng)小(xiǎo)銀行幅度可能更大(dà),以給予投資(zī)者必要的風險補償。