融資(zī)租賃就是通過融物(wù)的方式來實現融資(zī)，其商(shāng)業模式爲承租人自籌10%-30%（租賃保證金和首付款），租賃公司融資(zī)或墊資(zī)購買企業指定的設備（指定設備的規格型号，制造和銷售廠商(shāng)、價格）交承租人使用，承租人按月或按季付清租金後，設備一(yī)般歸承租人所有。

融資(zī)租賃早在西方國家受到政府、監管機構和研究部門的高度重視，被稱爲“新經濟的促進者”，而後作爲金融創新品種引入我(wǒ)國已有多年，在引進資(zī)金、技術和先進設備等方面做出了重大(dà)貢獻。

出租人借用租賃這個載體(tǐ)，拓展出既能減少風險，又(yòu)能增加收益的交易模式，融資(zī)租賃業作爲與銀行、證劵，保險、信托并列的行業，對推動國民經濟發展，加快企業技術創新，促進國際貿易發揮十分(fēn)重要的作用，被譽爲金融領域的“朝陽産業”。相對其他行業，融資(zī)租賃有可觀的優越性。具體(tǐ)到對承租人财務報表和财務結構的優化，則有以下(xià)九點利好：

一(yī)、調整比率：負債率、流動率、充足率

在經營租賃方式中(zhōng)，租賃資(zī)産不計入承租人的财務報表，承租人支付的租金也隻作當期損益處理。經營租賃對承租人來講，是一(yī)種表外(wài)融資(zī)。其好處就是通過售後回租，可以增強企業資(zī)産的流動性，與利用銀行借款或簡單的融資(zī)租賃相比，可以降低資(zī)産負債率。

當企業拟上市募股，已上市公司要增發、配售新股，或發行債券，争取産業基金、風險資(zī)金的投資(zī)時，如果資(zī)産負債比率處于達标的臨界點，或略有超标，企業就不可能壓縮流動資(zī)金還債，以收縮經營規模來降低負債率。此時可通過經營性售後回租，使固定資(zī)産與負債同額下(xià)降(不影響企業生(shēng)産經營)來降低負債率。

融資(zī)租賃可以提高資(zī)産的流動性，對于售後回租被認定爲融資(zī)租賃的，承租企業在形式上改變了企業實物(wù)資(zī)産在企業會計報表上的結構，資(zī)産出售後，企業固定資(zī)産減少，貨币資(zī)金增加，租賃後，支付少量租金，從總體(tǐ)上講，可使貨币資(zī)金增加。

一(yī)方面租賃的促銷功能增加了企業的銷售收入，另一(yī)方面融資(zī)租賃對承租方而言是作爲固定資(zī)産核算的，平均流動資(zī)産不會有太大(dà)的變化，保障款項的及時回收，便于資(zī)金預算入編，簡化财務核算程序；明确租賃期間的現金流量，利于資(zī)金安排，即會提高流動資(zī)産的充足率。

二、改善收益：延遲納稅、稅前列支、均衡稅負

定，“企業技術改造采取融資(zī)租賃方式租入的機器設備，折舊(jiù)年限可按租賃期限和國家規定的折舊(jiù)年限孰短的原則确定，但最短折舊(jiù)年限不短于三年。”

如果企業采用融資(zī)租賃的方式，則可以按設備法定折舊(jiù)年限與租期相比孰短的原則确定，按其中(zhōng)“短的”一(yī)種确定爲折舊(jiù)期限。過售後回租，可以讓客戶已買回來的設備合理合法的享受加速折舊(jiù)的政策，這樣可以使企業延遲納稅，這對新企業尤其重要。企業可以按照最有利的原則，盡快折舊(jiù)，把折舊(jiù)費(fèi)用打入成本。這與稅後還貸相比，顯然對企業有利。

如果一(yī)個企業集團将自己的資(zī)産按一(yī)般的租賃方式租給他的上市子公司，則該上市公司與該集團存在關聯交易和轉移利潤的嫌疑，而且租金的稅賦較高。如果該集團将他的資(zī)産委托融資(zī)租賃公司将他的資(zī)産租給上市公司，則在解除關聯交易的同時，該集團的租金稅賦也可降低。

其二：對租入的資(zī)産應當視同企業自有資(zī)産，實行固定資(zī)産管理，要計提折舊(jiù)和維修費(fèi)，産生(shēng)的費(fèi)用計入當期損益，稅前扣除。可能會産生(shēng)未确認融資(zī)租賃費(fèi)用，攤銷時作爲期間費(fèi)用，也可以在稅前列支。

其三，可在經營活動中(zhōng)以支付租金的方式沖減企業的利潤，減少稅基，從而減輕稅負。租金的支付過程比較平穩，與購買企業所需的機器設備相比，具有很大(dà)的均衡性。因爲購買設備時，其價款一(yī)般爲一(yī)次性支持，即使用分(fēn)期付款的方式，資(zī)金的支付時間仍是比較集中(zhōng)的，而租賃過程中(zhōng)所支付租金的方式，可在簽訂合同時與雙方共同商(shāng)定。這樣，承租企業可從減輕稅負的角度出發，通過租金的平衡支付來減少企業的利潤水平，使利潤在各個年度均攤，以達到減輕稅負的目的。

三、保留信用：第三方負債，保留銀行信用額度

融資(zī)租賃方式是由出租人主要是專業融資(zī)租賃公司直接将承租人主要是企業所需的租賃物(wù)件主要是機器設備等固定資(zī)産購進後，交由承租人使用，定期償付租金的融資(zī)方式。租金付清之前該租賃物(wù)件産權歸出租人，租金付清後，産權轉給承租人。這種方式對出資(zī)人來說，可以避免兩種風險，一(yī)是避免企業挪用貸款，保留銀行信用額度；二是貸款購進的設備在企業未完全付清租金之前，其所有權歸金融機構所有，金融機構可以任意處置，對于金融機構來說安全性大(dà)大(dà)優于貸款。

再則：優質企業通過獨立機構類型的融資(zī)租賃公司開(kāi)展經營租賃，融資(zī)租賃公司成爲企業的負債平台，不會影響企業的資(zī)産負債。可以保持企業在銀行的授信額度，穩定企業核心競争力的資(zī)金來源，有利于可持續發展。

四、決策便利：投資(zī)購買權限，租金費(fèi)用列支

銀行貸款一(yī)般是采用整筆貸出，整筆歸還：而租賃公司卻可以根據每個企業的資(zī)金實力、銷售季節性等具體(tǐ)情況，爲企業定做靈活的還款安排，例如延期支付，遞增和遞減支付等，使承租人能夠根據自己的企業狀況，定制付款額。

租賃不是購買，可以回避内部審批權限，提高決策效率；在經營租賃中(zhōng)，因爲設備存在餘值，承租人實際支付的費(fèi)用比全額購買設備時的費(fèi)用小(xiǎo)。因爲還租日期固定，有利于承租人的資(zī)金計劃。在融資(zī)租賃過程中(zhōng)，承租人有權自主選擇設備及供貨人，不依賴出租人的判斷和決定。而且個性化融資(zī)租賃形式靈活，可使承租人根據項目條件、背景以及項目各方的要求和目标設計滿足不同條件和需要的項目方案，便于決策。

五、資(zī)産融資(zī)：信用條件寬松，支持中(zhōng)小(xiǎo)企業

由于融資(zī)租賃對租賃享有物(wù)權，這是和銀行信貸最基本的區别，因此對客戶的要求就可以比銀行更低、更靈活。通常從信用角度講，銀行信貸要70分(fēn)才能放(fàng)貸，融資(zī)租賃對60分(fēn)的客戶就可以成交。對負債比例高，前三年經營效益差，僅有訂單者，銀行信貸進入難而融資(zī)卻可操作。融資(zī)租賃作爲一(yī)種投資(zī)手段，使資(zī)金既有專用性，又(yòu)改善了企業的資(zī)産質量，使中(zhōng)小(xiǎo)企業實現技術、設備的更新改造。由于租賃費(fèi)用被視爲經營支出，所以易于決策。

中(zhōng)小(xiǎo)企業由于自身原因向銀行借貸缺乏信用和擔保，很難從銀行取得貸款。而融資(zī)租賃的方式具有項目融資(zī)的特點，由項目自身所産生(shēng)的效益償還，而資(zī)金提供者隻保留對項目的有限權益。

而融資(zī)租賃作爲一(yī)種融資(zī)方式對沒有信用記錄、實力小(xiǎo)的中(zhōng)小(xiǎo)企業、新辦企業更顯重要。專業融資(zī)租賃公司和出租服務公司可以發揮專業能力的優勢，爲中(zhōng)小(xiǎo)企業提供融資(zī)租賃或租賃服務，中(zhōng)小(xiǎo)企業可以在融資(zī)租賃業務中(zhōng)逐步積累和提高自己的租賃信用。

六、避免通漲：适時購買、費(fèi)率固定

融資(zī)租賃與銀行貸款相比，手續相對簡便，對客戶的不同租賃需求反應速度快，高效率會降低總的籌資(zī)費(fèi)用。固定租賃費(fèi)率可以避免通貨膨脹。租賃費(fèi)率不受央行控制。如預計租期内市場利率将走低，采用浮動費(fèi)率。反之，則采用固定費(fèi)率。

融資(zī)租賃具有雙向逆市發展的優勢，在經濟繁榮時期，銀行信貸政策寬松，融資(zī)租賃能從分(fēn)發揮融資(zī)功能，爲企業創造融資(zī)機會，推動經濟蓬勃發展，在經濟蕭條時期，融資(zī)租賃業既能擔當起“強心針”角色，又(yòu)能充分(fēn)發揮其促銷功能，推進投資(zī)和消費(fèi)，刺激經濟發展，爲經濟發展注入新鮮血液，促進經濟良性發展，融資(zī)租賃是刺激投資(zī)，客服投資(zī)萎縮的有效手段，可在一(yī)定程度上避開(kāi)國家貨币政策波動的影響。

七、渠道多元：合理配置資(zī)金、買賣不破租賃

融資(zī)租賃具有資(zī)金來源和運用的多樣化。流動資(zī)金利用銀行信貸資(zī)金，設備貸款采用租賃，不同的資(zī)金來源用于不同的投向，有利于提高企業資(zī)金使用的綜合效益。

由于“買賣不破租賃”，企業采取融資(zī)租賃方式進行設備融資(zī)，可以避免受到租賃債權人的經營狀況出現問題可能對承租人産生(shēng)的不利影響。

融資(zī)租賃可以與多種融資(zī)方式相配合，源于雙方共同發展的需要。企業在創建期，将融資(zī)租賃與銀行貸款配合使用，利用銀行貸款融資(zī)主要解決企業對短期流動資(zī)金的需求，利用融資(zī)租賃解決以技術改造爲主的長期資(zī)金融資(zī)，企業應明确融資(zī)目的，避免動用流動資(zī)金進行技術改造和基礎項目建設所造成的财務風險，充分(fēn)發揮租賃加速折舊(jiù)，調節基金結構等積極作用。利用銀行信貸資(zī)金，設備貸款采用租賃，不同的資(zī)金來源用于不同的投向，有利于提高企業資(zī)金使用的綜合效益。

在股權融資(zī)過程中(zhōng)，企業可利用融資(zī)租賃提供有利支持。在兼并收購方面，融資(zī)租賃可充分(fēn)利用多樣化的融資(zī)租賃手段幫助企業在擴張和收縮方面獲取獨特優勢，幫助企業優化資(zī)産負債結構，解決部分(fēn)資(zī)金來源。融資(zī)租賃還可與風險投資(zī)聯手，共同孵化中(zhōng)小(xiǎo)企業，或與中(zhōng)小(xiǎo)企業基金共同投資(zī)，扶持中(zhōng)小(xiǎo)企業發展。

對于高端項目，如果租賃公司将自己的應收租金轉讓給銀行，即辦理銀行保理業務，則可以滾動辦理更多的租賃業務。

對于異地項目，由于當地銀行對當地項目的了解度遠高于外(wài)地的租賃公司，如果項目公司爲銀行提供反擔保，銀行出具保函，則該項目可順利實施，同時該項目公司在該銀行開(kāi)戶，又(yòu)增加了當地銀行存款率。這就是信用的疊加效應。

八、手續便利：可能免擔保，費(fèi)用低，融資(zī)快

由于融資(zī)租賃對租賃物(wù)享有物(wù)權，對第一(yī)還款來源可靠，特别在租賃物(wù)是通用、耐用可移動的通用設備，融資(zī)租賃一(yī)般不要求承租人額外(wài)提供抵押擔保。對信譽好的服務運營商(shāng)和大(dà)型企業，融資(zī)租賃公司往往可以不要擔保。實力強的專業化租賃公司對中(zhōng)小(xiǎo)企業或便于變現、餘值風險小(xiǎo)的租賃資(zī)産，往往也可以不要擔保。融資(zī)租賃與銀行貸款相比，手續相對簡便，總的籌資(zī)費(fèi)用較低。

中(zhōng)小(xiǎo)企業經營靈活，應變力強，在資(zī)金需求上呈現“急、少、頻(pín)“的特點具有較強的周期性，而銀行貸款手續繁瑣，環節多，時間長，往往等貸款落實已贻誤商(shāng)機，無法滿足中(zhōng)小(xiǎo)企業的資(zī)金需求，而在融資(zī)租賃交易中(zhōng)，中(zhōng)小(xiǎo)企業隻需根據需要直接租賃設備，在同等條件下(xià)，融資(zī)租賃比銀行貸款環節少，時間短，手續簡便快捷，因而更适應中(zhōng)小(xiǎo)企業的經營規律與融資(zī)需求特點。

九、權益穩定：不稀釋股權，提高資(zī)本回報

企業采用經營租賃、或有租金租賃是不稀釋股東權益又(yòu)不影響負債比例的債權融資(zī)，對發展前景好的企業最爲有利。與銀行貸款相比，由于融資(zī)租賃已經确定了資(zī)金的用途，并事先經過周密的項目評估，出租人始終參與設備購買、安裝、使用的全過程，可以掌握承租人的更多商(shāng)業信息，大(dà)大(dà)減少出租人的風險。同時，出租人還可以利用擁有的所有權随時監督企業利用租賃設備經營的狀況，即使發生(shēng)風險，由于融資(zī)租賃中(zhōng)租賃資(zī)産所有權并不歸承租人所有，在存在完善的二手設備市場條件下(xià)，可以通過出售的方式部分(fēn)收回投資(zī)，減少出租人的損失，大(dà)大(dà)降低了其投資(zī)風險。